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国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金2015年第4季度报告

来源:本站原创 发布时间:2022-01-10

  基金管理人:国联安基金管理有限公司 基金托管人:海通证券股份有限公司 报告送出日期:二〇一六年一月二十日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人海通证券股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 国联安通盈混合  基金主代码 000664  交易代码 000664  基金运作方式 契约型开放式  基金合同生效日 2014年6月13日  报告期末基金份额总额 3,367,380,057.92份  投资目标 本基金通过构建有效的投资组合,在严格控制风险的前提下,力求获得长期稳定的收益。  投资策略 (1)资产配置策略 本基金是混合型基金,根据宏观经济发展趋势、政策面因素、金融市场的利率变动和市场情绪,综合运用定性和定量的方法,对股票、债券和现金类资产的预期收益风险及相对投资价值进行评估,确定基金资产在股票、债券及现金类资产等资产类别的分配比例。在有效控制投资风险的前提下,形成大类资产的配置方案。 (2)股票投资策略 在股票投资上本基金主要根据上市公司获利能力、资本成本、增长能力以及股价的估值水平来进行个股选择。同时,适度把握宏观经济情况进行资产配置。具体来说,本基金通过以下步骤进行股票选择: 首先,通过ROIC(ReturnOnInvestedCapital)指标来衡量公司的获利能力,通过WACC(WeightedAverageCostofCapital)指标来衡量公司的资本成本;其次,将公司的获利能力和资本成本指标相结合,选择出创造价值的公司;最后,根据公司的成长能力和估值指标,选择股票,构建股票组合。 (3)普通债券投资策略 在债券投资上,本基金将重点关注具有以下一项或者多项特征的债券: 1)信用等级高、流动性好; 2)资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有明显改善的企业发行的债券; 3)在剩余期限和信用等级等因素基本一致的前提下,运用收益率曲线模型或其他相关估值模型进行估值后,市场交易价格被低估的债券; 4)公司基本面良好,具备良好的成长空间与潜力,转股溢价率合理、有一定下行保护的可转债。 (4)中小企业私募债券投资策略 本基金将在严格控制信用风险的基础上,通过严密的投资决策流程、投资授权审批机制、集中交易制度等保障审慎投资于中小企业私募债券,并通过组合管理、分散化投资、合理谨慎地评估、预测和控制相关风险,实现投资收益的最大化。本基金依靠内部信用评级系统持续跟踪研究发债主体的经营状况、财务指标等情况,对其信用风险进行评估并作出及时反应。内部信用评级以深入的企业基本面分析为基础,结合定性和定量方法,注重对企业未来偿债能力的分析评估,对中小企业私募债券进行分类,以便准确地评估中小企业私募债券的信用风险程度,并及时跟踪其信用风险的变化。 (5)股指期货投资策略 在股指期货投资上,本基金以避险保值和有效管理为目标,在控制风险的前提下,谨慎适当参与股指期货的投资。本基金在进行股指期货投资中,将分析股指期货的收益性、流动性及风险特征,主要选择流动性好、交易活跃的期货合约,通过研究现货和期货市场的发展趋势,运用定价模型对其进行合理估值,谨慎利用股指期货,调整投资组合的风险暴露,及时调整投资组合仓位,以降低组合风险、提高组合的运作效率。 (6)权证投资策略 本基金将在严格控制风险的前提下,进行权证的投资。 1)综合分析权证的包括执行价格、标的股票波动率、剩余期限等因素在内的定价因素,根据BS模型和溢价率对权证的合理价值做出判断,对价值被低估的权证进行投资; 2)基于对权证标的股票未来走势的预期,充分利用权证的杆杆比率高的特点,对权证进行单边投资; 3)基于权证价值对标的价格、波动率的敏感性以及价格未来走势等因素的判断,将权证、标的股票等金融工具合理配置进行结构性组合投资,或利用权证进行风险对冲。 (7)资产支持证券等品种投资策略 本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上,结合蒙特卡洛模拟等数量化方法,对资产支持证券进行定价,评估其内在价值进行投资。  业绩比较基准 沪深300指数×50%+上证国债指数×50%。  风险收益特征 本基金属于主动式混合型证券投资基金,属于较高预期风险、较高预期收益的证券投资基金,通常预期风险与预期收益水平高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。  基金管理人 国联安基金管理有限公司  基金托管人 海通证券股份有限公司  §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2015年10月1日-2015年12月31日)  1.本期已实现收益 30,371,872.24  2.本期利润 62,572,179.10  3.加权平均基金份额本期利润 0.0165  4.期末基金资产净值 3,859,511,081.04  5.期末基金份额净值 1.146  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,包含停牌股票按公允价值调整的影响; 2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如,开放式基金的申购赎回费等,计入费用后实际收益要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④  过去三个月 1.51% 0.08% 9.20% 0.84% -7.69% -0.76%  注:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2014年6月13日至2015年12月31日)  注:1、本基金业绩比较基准为:沪深300指数×50%+上证国债指数×50%; 2、本基金基金合同于2014年6月13日生效。本基金建仓期为自基金合同生效之日起的6个月,建仓期结束时各项资产配置符合合同约定; 3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 §4管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明    任职日期 离任日期    刘斌 本基金基金经理、国联安德盛稳健证券投资基金基金经理、国联安德盛优势混合型证券投资基金基金经理 2014-06-13 2015-12-31 8年(自2007年起) 刘斌,硕士研究生,2004年4月至2007年8月在杭州城建设计研究院有限公司担任工程师;2007年9月至2009年8月在群益国际控股有限公司担任行业研究员。2009年8月起加入国联安基金管理有限公司,担任研究员;2013年11月起担任国联安德盛安心成长混合型证券投资基金的基金经理助理。2013年12月起至2015年3月担任国联安德盛安心成长混合型证券投资基金的基金经理,2013年12月起兼任国联安德盛稳健证券投资基金基金经理,自2014年2月起至2015年12月兼任国联安德盛精选混合型证券投资基金的基金经理,2014年6月起至2015年12月兼任国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2015年4月起兼任国联安德盛优势混合型证券投资基金基金经理。  冯俊 本基金基金经理、兼任国联安双佳信用债券型证券投资基金(LOF)基金经理、国联安信心增长债券型证券投资基金基金经理、国联安鑫安灵活配置混合型证券投资基金基金经理、国联安睿祺灵活配置混合型证券投资基金基金经理、国联安鑫富混合型证券投资基金基金经理、国联安添鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、国联安德盛安心成长混合型证券投资基金基金经理、国联安德盛增利债券证券投资基金基金经理、债券组合管理部总监 2015-11-27 - 14年(自2001年起) 冯俊先生,复旦大学经济学博士。曾任上海证券有限责任公司研究、交易主管,光大保德信基金管理有限公司资产配置助理、宏观和债券研究员,长盛基金管理有限公司基金经理助理,泰信基金管理有限公司固定收益研究员、基金经理助理及基金经理。2008年10月起加入国联安基金管理有限公司,现任债券组合管理部总监,2009年3月至2015年3月任国联安德盛增利债券证券投资基金基金经理,2010年6月至2013年7月兼任国联安信心增益债券型证券投资基金基金经理,2011年1月至2012年7月兼任国联安货币市场证券投资基金基金经理,2013年7月至2015年6月任国联安双佳信用分级债券型证券投资基金的基金经理。2014年12月起兼任国联安信心增长债券型证券投资基金的基金经理。2014年6月起兼任国联安德盛安心成长混合型证券投资基金基金经理。2015年3月起兼任国联安鑫安灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2015年4月起兼任国联安睿祺灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2015年5月起兼任国联安鑫富混合型证券投资基金基金经理。2015年6月起兼任国联安添鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2015年6月起兼任国联安双佳信用债券型证券投资基金(LOF)基金经理。2015年11月起兼任国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金基金经理、国联安德盛增利债券证券投资基金基金经理。  注:1、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日; 2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章,制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》(以下简称“公平交易制度”),用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 本报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度的规定,公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会;在交易环节严格按照时间优先,价格优先的原则执行指令;如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时,及时执行交易系统中的公平交易模块;采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期分析;对投资流程独立稽核等。 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未发现有超过该证券当日成交量5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2015年12月中采制造业PMI为49.7%,比上个月回升0.1个百分点,连续五个月低于荣枯线。中采PMI各分项指数同样出现不同程度的回升,虽然景气指数结束近几个月的连续下降,但仍在低位小幅波动,下行压力依旧。工业品价格在前期连续大幅下降之后,本月降幅有所减缓,但工业品价格通缩形势并未改变。CPI方面:12月最后一周食品价格小幅回落,但春节即将到来,2016年1月食品价格有望上涨、从而CPI小幅回升。PPI方面:12月下旬以来生产资料价格明显反弹,同时国内成品油价格并未下调,预计2016年1月PPI同比降幅有望收窄。2015年债券市场是明显的大牛市,走陡的收益率曲线给组合带来了久期策略上的超额收益。同时在资金价格快速下行的推动下,二季度信用债收益率快速下降,而三季度和四季度收益率曲线以平行下移为主。 本基金在四季度采取稳健的投资风格。基金主动加杠杆,配置了高比例的固定收益类资产;同时积极把握权益类的绝对收益型投资机会,为投资人创造了较为理想的投资回报。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期内,本基金的份额净值增长率为1.51%,同期业绩比较基准收益率为9.20%。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)  1 权益投资 177,991,675.43 3.69   其中:股票 177,991,675.43 3.69  2 固定收益投资 4,208,682,758.33 87.26   其中:债券 4,208,682,758.33 87.26   资产支持证券 - -  3 贵金属投资 - -  4 金融衍生品投资 - -  5 买入返售金融资产 - -   其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -  6 银行存款和结算备付金合计 37,295,720.74 0.77  7 其他各项资产 399,159,174.97 8.28  8 合计 4,823,129,329.47 100.00  注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  A 农、林、牧、渔业 4,707,000.00 0.12  B 采矿业 - -  C 制造业 114,435,335.60 2.97  D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -  E 建筑业 8,408,206.60 0.22  F 批发和零售业 9,131,908.44 0.24  G 交通运输、仓储和邮政业 16,085,200.00 0.42  H 住宿和餐饮业 - -  I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,588,208.18 0.07  J 金融业 11,850,000.00 0.31  K 房地产业 8,284,300.00 0.21  L 租赁和商务服务业 - -  M 科学研究和技术服务业 109,392.21 0.00  N 水利、环境和公共设施管理业 - -  O 居民服务、修理和其他服务业 - -  P 教育 - -  Q 卫生和社会工作 - -  R 文化、体育和娱乐业 2,392,124.40 0.06  S 综合 - -   合计 177,991,675.43 4.61  注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 300463 迈克生物 233,333 27,390,960.87 0.71  2 603006 联明股份 300,000 18,882,000.00 0.49  3 002736 国信证券 600,000 11,850,000.00 0.31  4 002185 华天科技 600,000 10,758,000.00 0.28  5 600829 人民同泰 536,400 8,909,604.00 0.23  6 300292 吴通控股 199,940 8,457,462.00 0.22  7 600639 浦东金桥 370,000 8,284,300.00 0.21  8 600662 强生控股 500,000 8,265,000.00 0.21  9 300436 广生堂 94,594 7,891,977.42 0.20  10 601021 春秋航空 128,200 7,820,200.00 0.20   5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 国家债券 - -  2 央行票据 - -  3 金融债券 261,048,000.00 6.76   其中:政策性金融债 261,048,000.00 6.76  4 企业债券 497,030,689.60 12.88  5 企业短期融资券 3,425,821,000.00 88.76  6 中期票据 21,837,000.00 0.57  7 可转债(可交换债) 2,946,068.73 0.08  8 同业存单 - -  9 其他 - -  10 合计 4,208,682,758.33 109.05  注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 150206 15国开06 1,600,000 160,688,000.00 4.16  2 041551027 15深能源CP001 1,000,000 100,830,000.00 2.61  3 041570002 15陆金开CP001 1,000,000 100,690,000.00 2.61  4 041558037 15深圳建发CP001 1,000,000 100,680,000.00 2.61  5 011599410 15中航技SCP005 1,000,000 100,650,000.00 2.61   5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货,没有相关投资政策。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货,没有相关投资政策。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货,没有相关投资政策。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元)  1 存出保证金 302,262.48  2 应收证券清算款 330,807,539.58  3 应收股利 -  4 应收利息 68,049,372.91  5 应收申购款 -  6 其他应收款 -  7 待摊费用 -  8 其他 -  9 合计 399,159,174.97   5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 110031 航信转债 1,004,961.60 0.03   5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明  1 300436 广生堂 7,891,977.42 0.20 网下申购股票限售期内  2 300463 迈克生物 27,390,960.87 0.71 网下申购股票限售期内   §6开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 4,139,193,978.21  报告期基金总申购份额 2,545,189.55  减:报告期基金总赎回份额 774,359,109.84  报告期基金拆分变动份额 -  本报告期期末基金份额总额 3,367,380,057.92  注:总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额;总赎回份额包含本报告期内发生的转换出份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内,本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1、中国证监会批准国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金发行及募集的文件 2、《国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 3、《国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 4、《国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 5、基金管理人业务资格批件和营业执照 6、基金托管人业务资格批件和营业执照 7、中国证监会要求的其他文件 8.2存放地点 上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦9楼 8.3查阅方式 网址:或国联安基金管理有限公司 二〇一六年一月二十日

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